@article{Carvalho_Camargos_2013, title={Eficiência informacional do mercado de capitais brasileiro, 2000-2010: um estudo de evento dos anúncios de distribuição de dividendos}, volume={13}, url={https://producaoonline.org.br/rpo/article/view/1196}, DOI={10.14488/1676-1901.v13i4.1196}, abstractNote={O objetivo deste artigo é analisar o comportamento dos preços de ações de companhias brasileiras listadas na BM&FBovespa, nos dias próximos aos anúncios de 452 eventos de distribuição de dividendos, ocorridos entre janeiro de 2000 e setembro de 2010, visando a aferir a eficiência informacional semiforte do mercado de capitais brasileiro. A metodologia utilizada foi um estudo de evento, a qual avalia retornos anormais das ações em relação ao retorno do mercado (Ibovespa). A análise do retorno anormal na janela de evento (10 dias antes e após o anúncio da distribuição de dividendos) mostrou uma tendência de alta, com retornos anormais positivos e significativos nos dias t<sub>-5</sub>, t<sub>-3</sub>, e t<sub>-1</sub> a t<sub>+1</sub>. Os resultados encontrados vão na direção de outros estudos da literatura nacional e contribuem para atestar que o mercado de capitais brasileiro não apresenta a forma semiforte de eficiência informacional.}, number={4}, journal={Revista Produção Online}, author={Carvalho, Daniel Moreira and Camargos, Marcos Antônio de}, year={2013}, month={nov.}, pages={1227–1251} }