Utilização da análise envoltória de dados (DEA) na composição de carteira de investimento diversificada e eficiente

Autores

  • Fernando Queiroz de Lira Alexandrino Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ), Rio de Janeiro, RJ
  • Renan André Barbosa dos Santos Universidade Federal Fluminense (UFF), Niterói, RJ
  • Lidia Angulo-Meza Universidade Federal Fluminense (UFF), Niterói, RJ
  • Ricardo Bordeaux-Rego Universidade Federal Fluminense (UFF), Niterói, RJ

DOI:

https://doi.org/10.14488/1676-1901.v17i2.2383

Palavras-chave:

Análise Envoltória de Dados. Diversificação de carteira. Modelo de Markowitz.

Resumo

Diante de diversos tipos de aplicações financeiras, o investidor pode ter dificuldade em qual opção escolher, diante das variações da relação retorno x risco apresentadas por cada modalidade. Especialmente no caso das ações, ativos considerados de alto risco, a composição de um portfólio diversificado possibilita que o investidor tenha maiores chances de obter boa rentabilidade, assim como redução considerável do risco do investimento. Este estudo objetiva empregar a Análise Envoltória de Dados (DEA) para compor uma carteira eficiente, sob a ótica de indicadores comumente utilizados em análises fundamentalistas. A metodologia consistiu em coleta de dados junto à bolsa de valores e demais fontes de investimento, seleção das ações eficientes e otimização da carteira resultante, usando para isto o modelo de Markowitz. Os resultados indicaram que, dos cem títulos com maior volume de negociação, apenas dez foram considerados eficientes, e a carteira formada por eles obteve desempenho superior aos dos índices Ibovespa e IBr-X100. Foi possível concluir que a diversificação de portfólio de ações é uma opção viável e satisfatória em relação aos demais tipos de investimentos disponíveis para o investidor, possibilitando assim que o mesmo tenha condições de escolher uma carteira de investimento eficiente e otimizar a relação retorno x risco.

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Publicado

14-06-2017

Como Citar

Alexandrino, F. Q. de L., Santos, R. A. B. dos, Angulo-Meza, L., & Bordeaux-Rego, R. (2017). Utilização da análise envoltória de dados (DEA) na composição de carteira de investimento diversificada e eficiente. Revista Produção Online, 17(2), 507–532. https://doi.org/10.14488/1676-1901.v17i2.2383

Edição

Seção

Artigos